2021年末资管新规过渡期即将结束， 理财产品净值化转型进入冲刺阶段 。 中国理财网数据显示， 截至11月1日8时， 现有存续净值型人民币理财产品27450只 。 与此同时， 受近期股市大幅波动影响， 一些理财产品的收益呈现负增长趋势 。 在理财产品“不保本”的情况下， 投资人如何才能规避风险， 获得相对稳健的理财收益呢？
理财产品收益波动加大
11月1日， 采访人员查询中国理财网数据了解到， 目前处于存续状态的27450只净值型人民币理财产品中， 三到五级风险等级（即中、中高、高）产品达到了4980只 。
以招银理财招卓泓瑞全明星精选日开一号权益类理财计划为例， 该产品风险评级为R5(激进型)， 在具体的投资选择上， 权益类资产不低于 80% 。 根据产品说明， 权益类资产包括但不限于境内股票（包含中小板、创业板及其他依法发行上市的股票， 含科创板、含新三板精选层， 不含其他新三板、可参与打新、配股）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（港股通标的股票）、境外上市股票、存托凭证、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、QDII股票型基金、QDII混合型基金等 。 受股市震荡影响， 该产品9月24日至10月28日报告期内， 单位净值和累计净值均连续低于初始净值1元 。
如何才能在股票市场震荡的情况下保持稳健收益呢？控制回撤是种常见的投资策略 。
回撤是指一段时间内账户净值从最高值到最低值减少的幅度， 反映的是这段时间的最大损失， 是衡量波动的一个常用指标 。 机构投资者尤其是注重绝对收益的投资者通常要严格控制回撤， 因为价格回撤之后再想回到原点需要更多倍的上涨 。
以股票为例， 价格下跌25%之后， 再涨33%才能回到原点；下跌50%之后， 再涨100%才能回到原点；价格下跌75%之后， 再涨300%才能回到原点 。
根据投资实践， 控制回撤常用方法有两种 。
一是设置止损线 。 比如买入的某一只波动较大理财产品， 设置当净值下跌20%时止损卖出， 这样的话在最不利情况下本金也只会损失20% 。
二是控制仓位 。 结合止损线设置组合投资， 分别买入风险等级不同的理财产品， 同时控制购入仓位， 这样在整体上更有利于组合收益的平稳 。
投资更稳健理财产品
对缺乏时间和精力管理资金的投资者来说， 通过稳健的理财产品进行投资是一个不错的选择 。
据了解， 理财产品发行前， 银行或者银行理财子公司会对产品进行风险评级， 风险由低到高分为谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)， 共五个等级 。
其中， 谨慎型产品(R1)是指产品总体风险程度低， 收益波动小， 产品本金安全性高， 收益不能实现的可能性很小 。
稳健型产品(R2)是指产品总体风险程度较低， 收益波动较小， 虽然存在一些可能对产品本金和收益安全产生不利影响的因素， 但产品本金出现损失的可能性较小 。
平衡型产品(R3)是指产品总体风险程度适中， 收益存在一定波动， 产品本金出现损失的可能性不容忽视 。
进取型产品(R4)是指产品总体风险程度较高， 收益波动较明显， 产品本金出现损失的可能性高 。
激进型产品(R5)是指产品总体风险程度高， 收益波动明显， 产品本金出现损失的可能性很高， 产品本金出现全部损失的可能性不容忽视 。
在五个风险等级的产品中， 谨慎型产品(R1)一般所投资产为保本保收益类或保本浮动收益类产品， 如国债以及银行存款产品都属于这一等级， 适合保守型投资者；稳健型产品(R2)投资范围多为银行间市场、交易所市场债券， 资金拆借、信托计划及其他金融资产等， 同样适合保守型投资者 。
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